Hypo Real Estate

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Hypo Real Estate Holding AG est une société holding basée à Munich qui regroupe plusieurs banques impliquées dans le financement immobilier et hypothécaire. Ce consortium couvre les trois secteurs de l’immobilier : l’immobilier commercial, les infrastructures et le financement public, qui à leur tour couvrent les marchés des capitaux et la gestion d’actifs. Hypo Real Estate est le deuxième établissement financier prêteur en Allemagne et le huitième en termes de revenus (900 millions d’euros de revenus nets et 400,2 milliards d’euros de revenus totaux).

La banque a été fondée en 2003 à partir de la séparation de la division immobilière de la banque allemande HypoVereinsbank. Hypo Real Estate emploie 2 000 personnes. Elle est cotée à la Bourse de Francfort et a fait partie de l’indice DAX du 19 décembre 2005 au 22 décembre 2008.

Histoire

En septembre 2001, la Nürnberger Hypothekenbank, la Süddeutsche Bodencreditbank et la Bayerische Handelsbank ont fusionné pour former la division de financement immobilier d’entreprise HVB Real Estate AG, qui fait partie de la HypoVereinsbank.

Le groupe Hypo Real Estate est né de la scission de HVB Real Estate AG conformément aux dispositions de l’accord de scission (les dirigeants de l’Hypovereinsbank ont décidé de voter en faveur de la proposition en mai 2003). Il a été officiellement enregistré au registre du commerce le 29 septembre sous le nom de Hypo Real Estate Group.
Avec un volume d’environ 124 milliards d’euros, Hypo Real Estate est la plus grande institution financière immobilière d’Allemagne et l’une des plus importantes d’Europe, ainsi que l’un des plus grands émetteurs d’obligations sécurisées. La banque a été l’une des premières banques allemandes à réaliser des bénéfices grâce à la vente d’importants montants de prêts non performants ou de créances douteuses. En 2005, la société américaine Lone Star avait acheté à Hypo Real Estate des prêts d’une valeur de 3,6 milliards d’euros.

En 2007, la banque germano-irlandaise Depfa a été rachetée par HRE dans le cadre d’un échange d’actions transférées en Irlande pour des raisons fiscales. Depuis lors, Depfa reste une filiale du groupe Hypo Real Estate. Les négociations pour l’acquisition de Depfa ont été conclues le 2 octobre 2007.

Crise financière de 2008

Au cours de la crise financière, Hypo Real Estate est devenue une société publique le 28 septembre 2008 en raison des difficultés financières causées par le manque de liquidités en septembre de la même année et de l’insolvabilité causée par le lourd endettement de sa filiale Depfa. Le conseil d’administration de Hypo Real Estate a ensuite mené des négociations avec le gouvernement allemand en raison des difficultés financières et de l’insolvabilité de sa filiale Depfa acquise sur le marché des changes au cours de la crise financière. Ces difficultés ont eu des répercussions directes sur la société mère.
Le 29 septembre 2008, le ministre allemand des finances Peer Steinbrück a annoncé une ligne de crédit de 35 milliards d’euros du gouvernement allemand et des banques allemandes. Le gouvernement allemand et le secteur financier allemand, à nouveau confrontés à la faillite possible d’Hypo Real Estate en raison de l’échec du plan de sauvetage convenu le 29 septembre, ont décidé d’augmenter de 15 millions d’euros le crédit accordé à Hypo Real Estate dans le cadre du plan de sauvetage. Le 6 octobre, un deuxième plan de sauvetage a été proposé aux banques allemandes pour qu’elles contribuent à un prêt de 50 milliards d’euros, dont 40 %, soit environ 20 milliards d’euros, provenaient de la Deutsche Bundesbank, la banque centrale allemande. Le 17 octobre, Josef Ackermann, le président de la Deutsche Bank, a décidé de soutenir Hypo Real Estate dans le cadre du plan de sauvetage à hauteur de 12 milliards d’euros, soit environ 25 % de l’ensemble des fonds mobilisés dans le cadre du plan de sauvetage.

Selon Axel Weber, président de la Deutsche Bundesbank, cette mesure était nécessaire pour éviter l’effondrement des systèmes de change et des échanges entre institutions financières.

À la fin de la crise des liquidités en septembre 2008, le président de Depfa, Paul Leatherdale, et les membres du conseil d’administration d’Hypo Real Estate ont immédiatement annoncé leur décision d’abandonner à court terme les activités concernées avec l’administration publique.
Le 7 octobre 2008, Georg Funke, PDG d’Hypo Real Estate, a démissionné de son poste après que plusieurs hommes politiques l’aient remplacé, dont le ministre des finances lui-même, Peer Steinbrück. Le banquier Axel Wieandt a repris la direction d’Hypo Real Estate le 13 octobre.

Le 29 octobre 2008, le conseil d’administration de Hypo Real Estate a annoncé dans un communiqué de presse que les contrats conclus le 6 octobre concernant le plan de sauvetage de 50 millions d’euros avec la Deutsche Bundesbank et le ministère fédéral des finances seraient administrés par la société à la mi-novembre 2008.

Entre-temps, les besoins de liquidités à court terme ont été couverts en faisant appel aux fonds de stabilisation financière (FMS – Finanzmarktstabilisierungsfonds) qui ont été accordés par le Bundestag allemand et le Bundesrat à partir du 17 octobre en raison de la crise économique. Le 28 octobre, la Deutsche Bundesbank a accepté de fournir une garantie de prêt d’une valeur de 15 millions d’euros pour résoudre les problèmes de liquidités.

Enfin, le 31 octobre 2008, une demande de prêt pour Hypo Real Estate d’un montant de 15 millions d’euros a été approuvée dans le cadre des fonds de stabilisation. En février 2009, Hypo Real Estate avait reçu une aide gouvernementale d’un montant de 52 milliards d’euros.
Le 24 avril 2009, le gouvernement allemand a annoncé qu’il nationaliserait Hypo Real Estate en acquérant 90 % de ses actions, ce qui a été fait le 8 juin 2009.



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